知识财经前三期里，资管君分别跟大家介绍了现金管理类理财、固收类理财、权益类理财（点击即可查看）。
许多小伙伴悄悄对资管君说，介绍的理财产品一期比一期刺激，那么市场上还有什么比较刺激呢？
——当然非商品与金融衍生品理财莫属啦！
商品与金融衍生品理财
首先，要弄清楚它的范围
商品及金融衍生品类产品面世不仅是银行理财产品的创新突破，也为投资者提供了更多选择，但不是所有包含有商品与金融衍生品的理财都叫商品与金融衍生品理财。
从产品投向来看，该类理财产品主要投向商品及金融衍生品类资产，包括商品、互换、远期、掉期、期货、期权、信用风险缓释工具等衍生工具及其他资产或者资产组合。
资管新规对这类理财有严格规定，商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品比例不低于80%。别混进我的队伍，我要求很严格的！！！
另类小众，独具一格
当前市场中该类理财产品无论从数量还是总规模都显得另类小众、独具一格。
资管和理财新规从产品投向上将银行理财产品分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。
在新规后所发行的私募银行理财产品中，固收类产品仍是核心种类，有10870只，占比83%，是各类银行的主力产品。
混合类产品位居第二，发行量1975只，占比15%，其中股份制银行所发行的混合类产品占比60%。
权益类产品发行量排名第三，仅占比2%。
数据来源：《中国银行业理财市场报告（2019年）》（银行业理财登记托管中心与中国银行业协会发布）
自2018年9月26日,银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》以来，仅有不到20只商品及金融衍生品类产品发售，且大部分由外资银行运作。为什么这类产品比较少呢？原因有以下三点。
No.1商品与金融衍生品市场的复杂性
假如在大学的金融系问哪个知识点最难，相信绝大部分同学会告诉你，衍生品定价与风险管理最难。
不信的话，欢迎上擂台挑战布莱克-斯科尔斯期权定价模型，资管君当年也受过这个模型的折磨，一把辛酸一把泪呀。
这个模型复杂原因在于合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格，因此不具备一定专业知识与经验的投资者不敢轻易尝试。
No.2高杠杆性
高杠杆是商品与金融衍生品的主要特性，比如买房子时，如果拿100万现款去买，涨跌幅在20%对应投资收益分别是+20%和-20%。
这时，如果有个金融机构说只需要出20万首付，剩余的钱我们帮你垫付，这时候当房价涨跌幅度在20%的时候，投资收益则分别对应的是+100%和-100%。
商品与金融衍生品与此例类似，都是将杠杆放大后获得数倍收益或承担数倍损失。
No.3高风险性
市场的复杂性与工具的高杠杆性带来的是产品的高风险性，商品与金融衍生品理财的净值波动会高于其他类型理财，当然这也意味着当中存在着获取高额投资回报的机会。
组合投资，更好实现你的理财目标
说到这里，很多人会产生疑惑，既然商品与金融衍生品理财在市场上产品少，而且对投资者要求较高，那我们是不是就没有必要投资它了呢？
在资管君看来，普通投资者也可以尝试投资商品与金融衍生品理财产品。如何投，可以遵循以下两个方法。
No.1组合投资增厚收益率
普通投资者可将自己的理财资金分成多个部分。
日常流动资金投资于现金理财，闲置时间较长的资金可以投资固收与权益类理财，同时可以拿出10%-15%的资金投资商品与金融衍生品理财，用于博取高额收益，增厚收益率，由于这部分资金量较少，即使由于其高风险而出现一定的亏损，也在投资者可承受的范围之内。
No.2反向操作对冲风险
投资传统基础资产及其组合的理财产品，极大地依赖市场条件和投资能力，只能通过投资多样化来分散风险。
一旦发生系统性风险，投资回报必然受到巨大冲击。运用衍生工具与现货基础资产进行风险对冲，可以用较低的成本灵活调节仓位，实现保本套利和套期保值。
比如说某个投资者买了一笔主要投资国债的固定收益类理财，则投资者可以同时买入一份包含看跌国债期货的衍生品理财，这样就能较好对冲固定收益理财的净值波动了。
结语
投资的成功之道是：在有效识别自我风险承受能力的情况下谋取更高的收益。既然商品与金融衍生品理财有机会帮助我们实现高额收益，那我们是不是应该不再畏惧、加强学习、逐步地发挥出这类理财的功效呢？
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